殷哲:阿里金融对财富管理市场是有益补充
2020-12-08
2013陆家嘴论坛(官方站)于6月27日-6月29日在上海召开,本届主题为“金融改革开放新布局”,小编作为陆家嘴论坛官网、分论坛承办方进行全程直播报道。在论坛举办期间,论坛嘉宾诺

  2013陆家嘴论坛(官方站)于6月27日-6月29日在上海召开,本届主题为“金融改革开放新布局”,小编作为陆家嘴论坛官网、分论坛承办方进行全程直播报道。在论坛举办期间,论坛嘉宾诺亚(中国)控股有限公司创始合伙人、执行董事殷哲接受小编独家访谈时表示,阿里金融肯定有先发优势,金融的本质特性是高度分散化的,任何一个金融机构都不会占有很大的市场份额。垄断肯定不存在。余额宝是一个很好的创新。什么东西存在都有它的合理性,或者过去没有存在是没有人关注到,但不代表着没有需求。

  以下为访谈实录:

  刚才您讲的时候提到跨界金融这一块,对于阿里金融,它这种碎片化的理财模式您怎么看?

  殷哲:我觉得还是在于这种跨界金融对于传统金融的有效补充。

  它未来会不会形成一个很大的长尾效应?

  殷哲:本身我觉得跨界金融阿里是一个方面,因为过去银行不重视这一块,特别是它没有精力做这一块。但是市场需求在,所以,我觉得也是非金融机构或者是它本身在产业链上有这些资源的,它本身不做这块业务。我觉得这是对市场很好的一个补充,推动整个金融市场多层次格局的市场发展。

  未来会不会撼动城商行甚至四大行的地位?

  殷哲:我觉得金融体系是非常多层次的关系,现在的银行只是没有照顾到这一块,有这个机会能够让其他的跨界金融进来,未来到底怎样发展,还是看市场化的程度,以及每一个从业人员和从业机构的效率或者对整个金融本质的理解,或者风险的控制,怎么样在市场上形成更多的竞争和市场化的格局。

  实际上它这也是一个占位的过程,它现在占的是草根和中小企业这块?

  殷哲:它肯定有先发优势,任何一个金融机构的本质特性是高度分散化的,任何一个金融机构都不会占有很大的市场份额。如果讲垄断肯定也不存在,金融是高度分散、市场化的这样一个格局,我觉得这是一个良性的开始。

  咱们诺亚定位目前有什么样的调整?还是在高端私人理财?

  殷哲:我们的定位还是比较清晰,就在于高净值客户群,围绕他们提供多元化的、综合性的财富管理解决方案。

  关于银行钱荒期现错配风险对信托理财产品的影响,您觉得现在传导到这一块了吗?

  殷哲:我觉得这一块也是我说的如何抵制住贪婪,因为有时候金融往往是收益、风险、期限流动性的匹配。过去很多人都注重收益和风险,但是没有考虑到流动性,到底在这当中应该起到怎样的角色,这次市场的反映就是给市场以及给大家很好的一个表现吧。

  您觉得之前银行市场大部分提到的6月底短期产品,它接下来能够兑现它的理财目标吗?

  殷哲:大家可以发现银行的大表,它的利润还是很丰厚的,银行这么多年利润很丰富,如果是短期的话,你算个账就知道,即便是它7、8%或者再高,你折算它一个月也没多少,也并不是会有太大的。但这种对于整个市场的警示我觉得是好现象,至少通过这样的方式使得市场更加规范或者更加提醒,不要到出了问题以后,不可收拾了才出现大家回过头来。看过去雷曼的倒闭,现在至少在中国的情况下还是一个可控的情况。

  对于市场上理财产品无法兑付的现象,到底是谁的责任?是机构?投资者的责任?

  殷哲:我觉得理财产品还没有出现完全无法兑付。这个回过头来要看,兑付一个是风险和收益,一个是流动性的问题。如果是风险和收益,总体来说还是整个的金融市场控制不错的,但是流动性管理上,可能是未来各家机构都需要去思考的,怎么来化解这方面的风险。

  收益这块呢?比如说成本、本金都没了,或者都亏了多少?

  殷哲:这要看是什么样的产品,投资还是有不同产品风险和收益的特征,有些产品可能是固定收益,它是债性的;有些产品是股权性的,这个时候买股票,如果是股票市场波动带来的亏损、带来的损失或者带来的收益。

  信托类呢?

  殷哲:至少现在还没有看到。

  您怎么看余额宝这个产品?

  殷哲:我觉得余额宝是一个很好的创新。这也是一样的,我们有时候会去思考,什么东西存在都有它的合理性,或者过去没有存在是没有人关注到,但不代表着没有需求。而这种需求,回过头来我们问一下自己,如果在座的各位你们银行的存款或者支付宝里的钱,假设有这样一个余额宝的服务你们会不会有需求?我觉得答案是显而易见的。这对于投资人如果是有利的创新,我觉得只要在监管范围内,而且它是合规去做的话,都是一个很好的创新。

  你怎么看待理财产品收益率越来越高的问题?

  殷哲:我觉得这是短期的现象和长期的情况,过去十年前信托预期收益率只有5%,现在预期收益率达到8%-10%的固定收益的,这也是利率市场化的一个结果。

  您会把您的产品放在支付宝上卖吗?

  殷哲:因为可能是我的职业习惯,我喜欢看每个产品背后到底是投什么东西,如果现在所说的余额宝是用于投放货币市场基金,到底是投放哪些货币市场基金,货币市场基金也要考虑它的久期和整个管理效率,在这种情况下,我觉得本身就在买货币市场基金,为什么不用余额宝买货币市场基金呢。